Цифровые инвестиции в немецкоговорящей Европе 2021
Инвестиционные фонды и их подход к цифровым активам и децентрализованным финансовым решениям — Германия, Австрия, Швейцария. По данным исследования, 46% инвестиционных фондов заинтересованы в цифровых активах. В ближайшие 3 года можно ожидать приток от 100 до 657 миллиардов долларов на рынок цифровых активов только из немецкоговорящего региона Европы.
Ключевые выводы
Согласно опросу, инвестиционные фонды из Германии, Австрии и Швейцарии:
- 46% заинтересованы в цифровых активах
- 4% в настоящее время инвестируют или включают цифровые активы в свой портфель
- 7% рассматривают возможность инвестирования в рынок цифровых активов в течение 2021 года
- 86% опасаются неопределенности регулирования
- 14% рассматривают возможность взаимодействия с решениями DeFi
1. Фонды, ориентированные на Германию, Австрию и Швейцарию, только начинают проявлять интерес к цифровым активам
Около 88% фондов, ориентированных на DACH, в настоящее время не инвестируют в цифровые активы. Тем не менее, учитывая консервативную позицию фондов, ориентированных на DACH, достигнутые 4% выглядят заметным достижением.
2. 46% фондов, ориентированных на DACH, заинтересованы в инвестировании в цифровые активы, 7% планируют инвестировать до конца 2021 года
Почти половина (46%) фондов, ориентированных на DACH, так или иначе заинтересованы в цифровых активах и готовы их изучать. Развитие инвестиционного ландшафта DACH будет во многом зависеть от результатов инвестиций пионеров индустрии.
7% респондентов в настоящее время находятся на поздней стадии планирования и рассматривают возможность инвестирования в рынок цифровых активов в течение 2021 года.
Новые правила и введение CBDC и цифрового евро ускорит внедрение.
3. На горизонте трех лет можно ожидать притока от 100 до 657 миллиардов долларов на рынок цифровых активов только из региона DACH
Чтобы продемонстрировать потенциал в цифрах, в настоящее время в специальные фонды Германии проинвестировано около 1,2 триллиона евро (1,45 триллиона долларов США). Учитывая, что около 46% респондентов более или менее заинтересованы в инвестировании в цифровые активы, потенциальный объем инвестиций в ближайшие три года может составить примерно 552 млрд евро (657 млрд долларов США).
Даже по консервативным оценкам 7% респондентов находятся на поздней стадии планирования, а это означает, что к концу 2021 года можно ожидать инвестиций в цифровые активы в размере до 84 миллиардов евро (100 миллиардов долларов США).
4. Неопределенность регулирования, недостаток понимания и инфраструктуры являются основными препятствиями для инвестиций
Регуляторная неопределенность стала ключевым препятствием для инвестиций в цифровые активы для большинства (86%) фондов, ориентированных на DACH. Однако именно в настоящий момент на рынке наблюдается значительный прогресс в данной области.
Что касается нехватки поставщиков услуг и недоступности инфраструктуры, которая стала препятствием для 57% респондентов, в последнее время мы также наблюдаем значительный прогресс со стороны регуляторов. Исследование показало, что ликвидность, волатильность, уровень цен и отсутствие традиционных продуктов пока не составляют проблем для респондентов.
Таким образом, непонимание цифровых активов, которое стало барьером для почти 60% фондов, ориентированных на DACH, станет одним из ключевых препятствий для развития рынка в ближайшем будущем. И, как показал опыт популяризации криптовалют, этот недостаток во многом решается в процессе приобретения опыта инноваторами рынка.
5. Инвесторам интересна индустрия децентрализованных финансов (DeFi), которая открывает окно возможностей на пересечении блокчейна и CBDC
Хотя до 14% респондентов рассматривают возможность взаимодействия с решениями DeFi, одним из наиболее впечатляющих сценариев развития рынка инвестиций в цифровые активы фондов, ориентированных на DACH, является возможность взаимодействия инвесторов с решениями DeFi.
Большой вопрос: какие стейблкоины будут служить основой регулируемой экосистемы децентрализованных финансов? Велики шансы, что цифровой евро, цифровой юань, цифровой рубль и другие CBDC зайдут это место.
Как проводилось исследование?
Организаторы исследования
Исследование проведено MINDSMITH, независимым технологическим аналитическим центром, совместно с OnGrid Systems, ведущим разработчиком блокчейн-инфраструктуры для CBDC, DeFi и DAO, при поддержке DEKIS, междисциплинарной исследовательской группы Католического университета Авилы (Испания).
Контекст исследования
Исследование приурочено к вступлению в силу нового немецкого закона о размещении фондов (Fund Location Act) 1 июля 2021 года. Согласно закону, местным специальным фондам будет разрешено инвестировать до 20% управляемых средств в криптоактивы, такие как Bitcoin.
Формирование выборки
Список фондов был составлен на основе базы данных инвестиционных фондов BaFin и списка немонетарных инвестиционных фондов Германии, Австрии и Швейцарии, публикуемого ЕЦБ. В выборку вошли коллективные инвестиционные организации, созданные по законодательству ЕС или национальному законодательству, инвестирующие в финансовые и нефинансовые активы. Дополнительно были включены организации частного банкинга, управления благосостоянием и управления активами, включая глобальные корпорации, присутствующие в регионе DACH.
Проведение опроса
Анонимный опрос проводился с 7 по 25 июня 2021 года. Приглашения были направлены менеджерам фондов (институциональным, региональным руководителям, PR- и медиа-менеджерам) через публично доступные электронные адреса и контактные формы на сайтах финансовых учреждений. Участие в опросе было добровольным и безвозмездным. Участники были проинформированы о публичной доступности результатов исследования.
Эксперты
При поддержке
